CHSH berät voestalpine bei einem Umtauschangebot von Hybridanleihen

Volker Glas und Christian Aichinger

Die voestalpine AG hat allen Inhabern der Hybridanleihe 2007 (Nominale EUR 1 Mrd.) einen Umtausch in eine neue Hybridanleihe 2013 mit einem Volumen von bis zu EUR 500 Mio. angeboten. Mehr als 70% der Investoren wollten den Umtausch. Das Emissionsvolumen der Hybridanleihe 2013 wurde daher mit EUR 500 Mio. voll ausgeschöpft.

Die nachrangige Schuldverschreibung hat eine unbefristete Laufzeit und einen Zinssatz von zunächst 7,125% p.a. bis 31.10.2014 (das ist der erstmögliche Kündigungstermin der Hybridanleihe 2007) und sodann 6% p.a. bis 31.10.2019. Eine derartige Kapitalmarkttransaktion, die nicht den Rückkauf in bar, sondern nur den Umtausch in ein neues Hybridinstrument vorsah, ist bisher die erste in Österreich ...

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