Bankenhaftung bei Anlageberatung – das Bonus-Zertifikat

Im Hinblick auf die Person des Kunden schuldet die Bank eine anlegergerechte Beratung. Sie hat zunächst dessen Wissenstand über Anlageschäfte der vorgesehen Art und dessen Risikobereitschaft zu berücksichtigen, also vor allem, ob es sich um einen erfahrenen Anleger mit einschlägigem Fachwissen handelt und welches Anlageziel er verfolgt. Dieser Verpflichtung ist die Bank im hier vom Hanseatischen Oberlandesgericht Hamburg entschiedenen Fall nachgekommen.

Der Kunde hat in dem Formblatt „Angaben nach dem Wertpapierhandelsgesetz“ unter dem 30. Mai 2007 seine Anlagestrategie als konservativ orientiert gekennzeichnet. Diese Kategorie wird dahingehend beschrieben, dass es zwar gute Wertentwicklungschancen gebe, zeitweilig aber auch Verluste auftreten können, Aktien seien beigemischt. Da das Depot des Kundes zum Zeitpunkt der Anlageentscheidung ganz überwiegend aus einer Anlage in einem Geldmarktfonds bestand und nur zu einem geringen Anteil in Aktien, das streitgegenständliche Bonuszertifikat hingegen auf einem Aktienindex basierte, war eine umfassende Aufklärung über die mit diesem Produkt verbundenen Besonderheiten und Risiken veranlasst.

Der Kunde hat bei seiner Anhörung zwar bekundet, der Bankberater habe im ersten Telefonat seine Frage, ob die Anlage gefährlich sei, verneint und gesagt, dass nichts passieren könne. Demgegenüber hat der Bankberater ausgesagt, er habe dem Kunde anhand eines „fact sheet“ über den Euro Stoxx 50 die Laufzeit, die Kursschwelle und den Bonus erklärt und was bei steigenden, seitwärts gehenden und leicht fallenden Märkten passiere. Er habe auch gesagt, dass man im „worst case“ 1 : 1 am Aktienindex partizipiere. Der Senat hat keine Veranlassung, der Darstellung des Kundes mehr Glauben zu schenken als derjenigen des Bankberaters. Dabei ist zum einen zu berücksichtigen, dass der Kunde nach eigenem Bekunden in der Zeit, bevor er eine Familie gründete, durchaus Erfahrungen mit Aktienkäufen gesammelt hat ...

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